L’année 2024 a été marquée par des changements majeurs, notamment en matière de gouvernance, contraignant la CPEF à naviguer dans un contexte de transition. Malgré ces défis, notre engagement est resté fort : garantir une prévoyance solide et pérenne. Dès cette année, nous vous proposons un rapport numérique et simplifié. Il vous offre un aperçu des faits marquants et des chiffres clés de l’année écoulée, ainsi que des perspectives pour 2025.
Message du conseil d’administration (CA)
Comptes annuels - Chiffres clés au 31.12.2024
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Fortune
CHF 6.7 mia -
La fortune de la Caisse s’élève à CHF 6.7 mia. Le parc immobilier représente env. 24% de la fortune (soit CHF 1.6 mia).
Le reste est investi sur les marchés financiers avec environ 27% d’obligations et 28% en actions. À cela s’ajoutent des investissements en fonds immobiliers, en infrastructure et en marchés privés (investissements hors des marchés boursiers). -
Performance nette
6.4 % -
L’année 2024 a été excellente pour les marchés financiers, prolongeant la dynamique positive déjà observée en 2023. La baisse progressive des taux d’intérêt et la reprise économique mondiale ont soutenu cette croissance. Cet environnement favorable a permis à la CPEF d’enregistrer un résultat net des placements de 6.4%, largement porté par les actions étrangères et le secteur technologique, stimulé par l’intelligence artificielle.
Le parc immobilier direct reste un pilier essentiel, offrant des rendements stables et renforçant la résilience de la Caisse face aux baisses de marché. Ce positionnement explique pourquoi la CPEF tend à mieux résister aux périodes de recul, mais affiche une performance légèrement inférieure à l’indice de référence lorsque les marchés financiers sont en forte hausse, comme en 2024.
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Taux de couverture
86.4% -
Le taux de couverture est le rapport entre la fortune de la Caisse et les prestations qu’elle doit verser aux assuré·e·s.
Bien que ce taux soit inférieur à 100 %, la Caisse dispose des moyens nécessaires pour faire face à ses engagements. En effet, la loi autorise les caisses de droit public à fonctionner avec un taux de couverture inférieur à 100 %, à condition qu’un employeur garantisse leur solvabilité. Dans le cas de la CPEF, c’est l’État de Fribourg qui assume cette garantie.
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Niveau de la réserve
37%de l'objectif total -
La réserve, qu’on appelle « réserve de fluctuation des valeurs (RFV) » permet de faire face aux fluctuations des marchés financiers. Lors des mauvaises années, la Caisse puise dans la réserve pour maintenir l’équilibre financier de l’institution, assurer le versement des rentes et rémunérer les avoirs de vieillesse. On peut la considérer comme une épargne d’urgence pour faire face aux imprévus.
Actuellement, le niveau de réserve de la Caisse atteint 37% de l’objectif fixé, un seuil encore insuffisant pour faire face sereinement aux mauvaises années sur les marchés financiers. Par exemple, en 2022, une perte de -5.3% avait été enregistrée, obligeant la Caisse à puiser dans la réserve, qui a alors été presque entièrement absorbée.
La constitution de cette réserve a donc une grande importance sur le long terme. Elle contribue à la sécurité financière de la Caisse, à pérenniser les prestations et préserver un équilibre intergénérationnel.
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Nombre total d'assuré·e·s
31'842 -
La CPEF compte actuellement 9’161 rentiers·ères, ce qui représente env. CHF 290 mio de rentes versées annuellement.
Du côté des assuré·e·s actifs·ves, la CPEF en compte 22'681, ce qui représente env. CHF 3.4 mia de prestations de libre passage. Ces assuré·e·s sont répartis en 3 plans de prévoyance :
- 21'350 personnes dans le régime de pensions
- 1'133 personnes dans le régime LPP
- 198 personnes dans le régime RCC
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Frais administratif
118 CHFPar assuré·e -
Les frais d’administration d’une caisse de pensions représentent les coûts liés à la gestion de l’institution (frais de personnel et d’infrastructures, experts externes, etc.).
Nos frais ont diminué depuis 2017, passant de 183 CHF à 118 CHF par assuré en 2024.
Prévoyance et performance : quels enjeux ?
La gestion de la Caisse repose sur un équilibre délicat entre plusieurs impératifs :
- Garantir la sécurité financière à long terme → avec la constitution d’une réserve
- Assurer une rémunération équitable aux assuré·e·s actifs·ves → en versant un intérêt chaque année sur les avoirs de vieillesse
- Verser les rentes aux rentiers·ères → en respectant la promesse de rémunération
Chaque décision prise par le CA, notamment lorsqu’il s’agit de créditer un intérêt ou d’indexer les rentes, nécessite un arbitrage entre ces priorités. L’objectif est de préserver un système équilibré et durable, au bénéfice de toutes les générations.
Le schéma ci-dessous illustre ce mécanisme de prise de décision.
Lorsque la CPEF réalise une bonne performance, les rendements générés sont redistribués selon un mécanisme précis :
- Une partie de la performance est imputée aux rentiers·ères. En effet, une promesse de rémunération annuelle, appelée « taux d’intérêt technique », est intégrée dans le calcul de la rente. Depuis 2022, ce taux s’élève à 2.25%.
- Le reste de la performance fait l’objet d’un arbitrage entre : la réserve (RFV) / les actifs (intérêt crédité sur les avoirs) et les rentiers·ères (indexation des rentes).
Répartition de la performance en 2024
En 2024, la CPEF a enregistré une performance de 6.4%, répartie de la manière suivante :
Réalisations
L’année 2024 a été marquée par des avancées significatives pour la CPEF. Ces réalisations majeures ont notamment été menées sous l’impulsion du directeur sortant, Gilles André, en poste depuis 2019, et qui a quitté la CPEF fin 2024.
Publication du premier rapport durabilité
En 2023, la Caisse a amorcé la transition de l’ensemble de ses actions et obligations vers un portefeuille conforme à sa charte d’investissement responsable, adoptée en 2021. Cette initiative a abouti, en 2024, à la publication de notre tout premier rapport de durabilité, marquant un pas majeur en faveur de la transparence et de la durabilité. Ce rapport met en évidence les efforts déployés pour aligner nos placements sur les principes définis dans la charte.
À la suite de la publication de ce rapport, la CPEF a été reconnue par Alliance Climatique Suisse comme une caisse de pensions durable et respectueuse du climat.
Fiche d'information de l'Alliance Climatique
Le prochain rapport sera publié fin juin 2025.
Gouvernance : premières élections organisées avec succès
Pour la première fois à la CPEF, des élections ont été organisées pour désigner les représentant·e·s des employé·e·s au conseil d’administration (CA). Le nouveau règlement d’élection a permis aux personnes assurées à la Caisse de se porter candidat·e et de voter directement pour leurs représentant·e·s.
Quelques chiffres
Résultats détaillés des élections
Bien que le taux de participation ait été modeste, ces premières élections ont été un succès et ont permis de constituer un conseil d’administration paritaire.
Cette expérience représente un véritable apprentissage en vue des prochaines élections, qui auront lieu en 2027 déjà, et pour lesquelles nous espérons une participation plus élevée. Pour y arriver, nous allons rechercher un moyen de faciliter le processus de vote. Nous espérons également que la nouvelle stratégie de communication de la Caisse pour rendre la prévoyance plus compréhensible portera ses fruits et permettra aux personnes assurées de mieux saisir les enjeux autour de ces élections et de véritablement devenir acteur et actrice de leur prévoyance.
Premiers pas vers une prévoyance compréhensible
En 2024, nous avons franchi une étape importante pour rendre la prévoyance plus claire et accessible à nos assuré·e·s grâce au lancement d’un nouveau site internet. Durant cette dernière année, nous avons également travaillé au développement de nouveaux outils numériques, tels qu’une newsletter et un certificat d’assurance simplifié, opérationnels en 2025. Parallèlement, nous avons renforcé notre stratégie numérique, notamment en développant notre présence sur LinkedIn.
Ces initiatives visent à renforcer notre engagement en faveur d’une prévoyance plus compréhensible et à faciliter l’accès aux informations essentielles sur le 2ᵉ pilier.
Perspectives pour 2025
Après une année 2024 marquée par le changement, nous abordons l’avenir avec confiance. De nouveaux projets viendront renforcer notre engagement en faveur d’une prévoyance pérenne et accessible.
Nouvelle stratégie de communication
En 2025, nous travaillerons sur une nouvelle stratégie de communication afin de poursuivre les efforts engagés pour rendre la prévoyance plus accessible et compréhensible. Après une première phase axée sur la vulgarisation des concepts et le développement de nouveaux outils (nouveau site internet, page LinkedIn, Newsletter, etc.), nous souhaitons désormais que nos assuré·e·s deviennent actrice et acteur de leur prévoyance. En effet, pour que nos efforts de vulgarisation et de développement portent leurs fruits, l’implication de nos assuré·e·s est essentielle. Sans engagement de leur part, les ressources mises à disposition restent inexploitées.
L’un des axes majeurs de cette stratégie sera donc de sensibiliser les assuré·e·s à l’importance d’être proactif·ve en s’informant régulièrement pour mieux comprendre et gérer leur 2ᵉ pilier.
Expertise actuarielle et étude ALM
La Caisse va faire réaliser deux études indépendantes et complémentaires dans le courant de l’année 2025. Il s’agit d’une expertise actuarielle et d’une étude de congruence actifs-passifs (abrégée ALM).
Tous les trois ans, la Caisse donne le mandat à son expert agréé en prévoyance professionnelle de réaliser une expertise actuarielle. Cette expertise permet de faire le point sur la situation de la Caisse en examinant : ses dispositions réglementaires, son objectif de réserve (RFV), son financement, son équilibre financier à long terme et l’adéquation du taux d’intérêt technique et des tables de mortalité. L’expertise actuarielle traite donc essentiellement du passif du bilan de la CPEF. Sur la base de cette expertise, le conseil d’administration décide des adaptations nécessaires pour assurer la sécurité financière de la Caisse.
L’étude de congruence actifs-passifs (ALM) combine des techniques actuarielles et financières pour offrir une vision à long terme, définir la stratégie d’investissement de la Caisse, et ajuster si nécessaire les prestations et le financement. Sur la base de cette étude, le conseil d’administration décide d’une politique d’investissement (allocation stratégique) alignée avec les besoins de financement, la capacité de risque et le niveau des prestations définies. En 2025, la CPEF mandatera des prestataires externes pour mener cette étude ALM, assurant ainsi sa sécurité financière et sa pérennité.
Nouvelle direction à la CPEF
Laurent Yerly remplacera Gilles André à la direction générale de la CPEF. Il prendra ses fonctions le 15 mai 2025. Dans l’intervalle, Olivier Gumy assure la direction ad intérim.
Vers le communiqué de presse : Laurent Yerly sera le nouveau directeur général de la CPEF
Actualités
La CPEF
La Caisse de prévoyance de l'Etat de Fribourg a pour but d'assurer le personnel de l'Etat et de ses établissements contre les risques de vieillesse, d’invalidité et de décès.
Prestations
La Caisse de prévoyance de l'Etat de Fribourg réalise, selon les conditions, diverses prestations que vous retrouverez ci-dessous.
Durabilité
La CPEF est consciente de l'impact de ses investissements sur la société et l'environnement, et s'engage activement dans une approche globale de durabilité. Tant pour ses immeubles que ses investissements sur les marchés financiers, elle collabore étroitement avec des partenaires et prestataires qui partagent sa vision et son engagement à long terme.